[I-리포트] 이수화학, 지분가치 하향…목표가↓-교보證

[아이뉴스24 한수연 기자] 교보증권이 17일 이수화학에 대해 이수앱지스의 시장 가치가 떨어진 데다 이수건설 장부가액이 하향됐다며 목표가를 기존 2만원에서 1만8천원으로 내렸다. 목표주가는 '매수'를 유지했다.

손영주 교보증권 정유·화학 연구원은 "올해 영업이익 전망치가 상향됐음에도 이수앱지스의 시작가치가 205억원 내려간 데다 이수건설 등 장부가액이 기존 70%에서 50%로 하향돼 지분가치 떨어졌다"며 이같이 분석했다.

그러면서도 교보증권은 이수화학에 대한 매수를 적극 추천했다.

손 연구원은 "이수화학의 주가 수익률이 -26.9%로 부진한데 이는 석유화학부문의 실적 부진 탓"이라며 "그러나 지난 2분기에 이은 3분기 실적 개선세가 기대되고 추가적인 주가 하락 가능성이 낮아 적극적으로 매수를 추천한다"고 평가했다.

교보증권이 예상한 이수화학의 2분기 연결 실적은 매출액이 전년 동기 대비 2.1% 감소한 4천37억원, 영업이익이 45억원 감소한 108억원 수준이다.

손 연구원은 "석유화학부문의 경우 원재료 가격 상승에 따른 알킬벤젠 스프레드 정체에도 재고관련이익(시차 효과)이 증가할 것으로 보이나 건설부문은 하반기 매출 집중에 따른 매출 정체로 수익정체가 전망된다"며 "다만 예년과 같은 2분기 최성수기에 따른 3분기 감익이란 패턴은 나타나지 않을 것"이라고 전망했다.