[I-리포트] 한국항공우주, 다수 완제기 프로젝트 대기…실적개선 전망"-이베스트證

[아이뉴스24 한수연 기자] 이베스트투자증권은 28일 한국항공우주에 대해 완제기 수출로 인한 수익성 개선이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만1천원을 모두 유지했다.

장도성 이베스트투자증권 기계 담당 애널리스트는 "한국항공우주의 올해 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 13.7% 감소한 7천244억원, 영업이익은 69.6% 증가한 565억원으로 컨센서스인 638억원을 하회할 것"이라며 "매출액은 감소할 것이지만 영업이익은 늘어날 것으로 기대되는 이유는 지난해 2분기 일회성 비용에 따른 기저효과와 수리온 개발 관련 충당금 환입 115억원에 따른 것"이라고 설명했다.

장 애널리스트는 "FA-50을 제외한 나머지 기종에 대한 인도는 계획대로 이뤄어진 것으로 보인다"며 "올 2분기에 덜 인식된 이라크부분은 3분기로 이연될 것으로 이라크 완제기 수출 지연에 따른 실적 영향은 연간으로 매우 제한적일 것"이라고 전망했다.

특히 다수의 완제기 수출 프로젝트가 대기 중인 점은 향후 수익성 개선 기대감을 부르는 요인이란 분석이다. 장 애널리스트는 "현재 다수 완제기 프로젝트들이 대기 중인 상황으로 크게는 아르헨티나, 보츠나와, 필리핀, 말레이시아 등에서 대기 중이며 그 외에도 완제기 수출을 위해 적극적인 마케팅을 하고 있다"며 "수출 가능성이 있는 4개 프로젝트 규모는 약 2조5천억원 규모로 향후 성능이 개량된 FA-50으로 수출될 경우 수주금액이 대당 최소 50억원 증가할 것"이라고 예상했다.

다만 아직까지는 다수 완제기 수출 프로젝트 중 수주한 건은 없는 상황이다. 장 애널리스트는 "보수적으로 봤을 때 올해보다는 내년 수주 가능성이 높은 상황이며 스페인 수송기 스왑딜 또한 올해 연말 중으로 가시적인 성과가 예상된다"고 판단했다.